La volatilité du marché désigne l’ampleur des variations du prix d’un titre ou d’un indice au cours d’une période donnée. Ces variations peuvent être dues à de nombreuses raisons, telles que de mauvaises nouvelles économiques comme la hausse du chômage, des décisions prises par des banques centrales comme la Réserve fédérale, ou des événements inattendus comme une flambée soudaine des prix du pétrole. Parfois, la volatilité se produit simplement parce que les traders paniquent et se précipitent pour vendre avant les autres, ce qui peut entraîner un krach boursier.
Quel est l’impact de la volatilité des marchés sur les investisseurs ?
Pour les investisseurs qui préfèrent acheter et conserver des actions à long terme, la volatilité des actions peut être un défi car elle rend difficile le maintien de la valeur de leurs investissements. D’autre part, certains traders, en particulier ceux qui s’intéressent à trading à effet de levier, recherchent la volatilité parce qu’elle offre des opportunités de trade et de sortir de positions pour réaliser des profits potentiels.
Pourquoi est-il important de comprendre la volatilité ?
Sommaire
Il est essentiel de connaître la volatilité des marchés pour prendre des décisions d’investissement éclairées. Voyons ce qu’est la volatilité, comment elle est mesurée et quels sont ses effets sur les investisseurs.
Mesurer la volatilité du marché
Il existe deux méthodes principales pour mesurer la volatilité réelle du marché : l’écart-type et le bêta.
- Écart-type : il mesure l’ampleur de la variation d’un prix sur une période donnée par rapport à son prix moyen. Il montre comment les rendements individuels d’une action diffèrent de son rendement moyen au cours de cette période. L’écart-type est généralement exprimé en pourcentage, indiquant le niveau de volatilité d’un actif.
- Bêta : il s’agit d’une comparaison de la volatilité d’une action par rapport à un indice de référence, tel que l’indice S&P 500. Le bêta indique dans quelle mesure le prix d’une action est susceptible d’évoluer par rapport au marché. Par exemple, un bêta de 1 signifie que l’action évolue dans le même sens que le marché :
- Un bêta de 1 signifie que l’action évolue comme le marché.
- Un bêta de 2 signifie que les mouvements de prix de l’action sont deux fois plus volatils que ceux du marché.
- Un bêta inférieur à 1 indique que l’action est moins volatile que le marché.
- Un bêta négatif signifie que l’action évolue dans la direction opposée au marché.
Autres mesures de la volatilité
L’indice de volatilité CBOE (VIX), également connu sous le nom d' »indice de la peur », est un autre outil utilisé pour évaluer la volatilité globale du marché. Le VIX mesure la fluctuation attendue de l’indice S&P 500 sur la base de la volatilité implicite des options à court terme sur l’indice S&P 500. Il est calculé à partir d’une moyenne des prix de ces options et est étroitement surveillé pour prédire la volatilité future du marché.
Comment la volatilité du marché affecte-t-elle vos investissements ?
La volatilité des marchés peut avoir un impact significatif sur les investisseurs, provoquant souvent de l’anxiété et conduisant à des décisions potentiellement préjudiciables. Voici quelques effets courants :
- Anxiété : Les changements rapides du marché peuvent donner aux investisseurs l’impression que le marché est contre eux, en particulier lorsqu’ils voient le marché dans son ensemble augmenter alors qu’ils subissent des pertes personnelles.
- Augmentation de la charge fiscale : la vente de positions ayant généré des plus-values en raison de la volatilité peut entraîner des impôts sur les plus-values, ce qui réduit les bénéfices.
- Décisions à court terme : les investisseurs peuvent vendre pour réduire leurs pertes, ne pas profiter de la reprise potentielle du marché et, par inadvertance, « vendre au plus bas et acheter au plus haut ».
Quelles stratégies peuvent aider à gérer la volatilité ?
Pour traverser les périodes de volatilité, les investisseurs peuvent adopter plusieurs stratégies :
- Rester investi : Évitez de paniquer et de vendre en période de ralentissement, car vous risquez de manquer des occasions d’acheter des actions à des prix inférieurs.
- Diversifiez : Conservez un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations afin de réduire la volatilité globale.
- Reprenez votre souffle : Évitez de prendre des décisions impulsives en période d’instabilité.
- Garder un tempérament équilibré : Ne vous emballez pas pendant les hausses du marché. Reconnaissez que les baisses peuvent offrir des opportunités d’achat, tandis que les hausses sont un bon moment pour résister à l’envie d’acheter.
Conclusion
La volatilité inhérente au marché boursier signifie que les prix fluctuent, parfois de manière imprévisible. Si la volatilité des marchés peut offrir des opportunités lucratives aux traders expérimentés, elle peut également présenter des risques. La diversification au moyen de fonds indiciels ou d’ETF largement diversifiés est un moyen efficace d’atténuer l’impact de la volatilité des marchés sur votre portefeuille